Вот и наступила и среда, а это значит, что сегодня на блоге Просто о финансах мы вновь говорим о инвестировании. Мы уже знаем о сбережениях и спекуляциях, которые не являются инвестициями, и очень важно их с инвестициями не путать (подробнее читайте в заметках Сбережения и инвестиции и Инвестиции и спекуляции. В чем отличия?) Однако это еще не самые плохие альтернативы инвестициям. Гораздо хуже, когда с инвестициями начинают путать азартные игры на деньги.
Чем отличаются азартные игры на деньги от инвестиций? Для ответа на этот вопрос придется разобраться с несколькими простейшими понятиями из мира математики. В математике есть термины «игра с нулевой суммой», «игра с положительной суммой» и «игра с отрицательной суммой». Или, в терминах теории вероятностей, «с нулевым математическим ожиданием», «с положительным мат. ожиданием» и «с отрицательным мат. ожиданием».
Поясню на примере.
Если вы с приятелем играете в бильярд на деньги, и один из вас выигрывает, а другой проигрывает, то вместе вы не зарабатываете ничего. Возможно, именно вы выиграли у приятеля, но совокупное количество денег у вас двоих вместе осталось ровно столько же, сколько и было. Это — игра с нулевой суммой.
Если вы с приятелем играете в бильярд на деньги, но при этом оплачиваете владельцу бильярдной аренду стола, то, независимо от того, кто из вас у кого выигрывает, совокупное количество денег у вас двоих уменьшается. Это — игра с отрицательной суммой.
А вот если вы с приятелем организовали турнир по бильярду, собрали деньги за право участвовать в турнире, продали билеты желающим посмотреть на игру мастеров, а затем на часть собранных денег вручили призы победителям, часть заплатили за аренду бильярдного стола, и еще что-то осталось вам, то денег у вас в итоге стало больше, чем было изначально. Это — игра с положительной суммой.
Проиллюстрирую разницу между понятиями такой сравнительной таблицей:
|
1. Игра |
2. Игра с нулевой суммой |
3. Игра с положительной суммой |
| Вероятность выигрыша меньше вероятности проигрыша |
Вероятность выигрыша равна вероятности проигрыша |
Вероятность выигрыша больше вероятности проигрыша |
Так вот, азартные игры на деньги – это практически всегда игры с отрицательной суммой, очень редко – с нулевой суммой. А бизнес и инвестиции (в бизнес) – это игра с положительной суммой.
Для того чтобы вложения оказались игрой с положительной суммой, необходимо, чтобы за ними стоял механизм, обеспечивающий увеличение денег в самой системе, получения прибыли не за счет других участников системы, а из внешнего мира. Такими свойствами обладает бизнес. Вот почему я рекомендую считать инвестициями только те вложения, за которыми стоит бизнес.
В качестве классического примера игры с отрицательной суммой можно привести казино. Очевидно, что общее количество денег, с которыми клиенты уходят из казино, в итоге оказывается меньше количества денег, с которыми клиенты в казино приходят. Часть средств неизбежно переходит в собственность владельцев казино. Если вы играете в игры с отрицательной суммой, то вероятность вашего проигрыша выше вероятности вашего выигрыша. Деньги не создаются внутри казино (как они, к примеру, создаются в бизнесе), они просто перераспределяются от менее удачливых игроков к более удачливым.
Разумеется, я здесь рассматриваю казино с точки зрения игроков. А вот с точки зрения владельца казино будет являться бизнесом, и часто очень выгодным бизнесом!
Помимо казино, к азартным играм (играм с отрицательной суммой) также относятся:
• различного рода лотереи
• игровые автоматы
• тотализаторы
• букмекерские конторы
Однако, к сожалению, далеко не всегда подобные проекты работают под вывеской «игровое заведение», очень часто игровые заведения рекламируют свою деятельность с использованием терминов из мира инвестиций. К примеру, к играм с отрицательной суммой относятся:
• FOREX
• CFD (contracts for difference)
• Финансовый беттинг (financial betting)
• HYIP (High Yield Investment Program) или, по крайней мере, то, что называют этим термином в российском интернете
• Финансовые пирамиды
Возможно, Вы удивились, увидев, что я отношу форекс не к инвестициям, а к азартным играм. Но это так. И именно Форексу будет посвящена следующая заметка. До встречи в следующую среду!
Пост подготовлен при использовании материалов блога Записки инвестора: http://fintraining.livejournal.com
