Недавно на сайте СуперИнвестор.ру была опубликована интересная статья о том, почему при ухудшении экономической ситуации в мире/стране наблюдается рост фондового рынка и, соответственно, акций.
NB: Если у Вас есть вопросы о работе на фондовом рынке, интернет-трейдинге, или возможности размещения ценных бумаг на депозите — задавайте их компании «Сигнифер Онлайн» в ходе подготовки онлайн интервью.
Чтобы понять, как работает принцип «чем хуже, тем лучше», сначала надо вспомнить, что делают мировые финансовые власти для выхода из кризиса. А делают они под самыми разными «масками» ровно одно — вкачивают деньги в экономику.
В первую очередь, этим занимается, конечно, США. Почти нулевая ставка для кредиторов «первого круга», облегчённые условия выдачи кредитов банкам (в том числе под залог весьма сомнительных бумаг), постоянная демонстрация готовности прийти на помощь «в случае чего» — всё это в конечном итоге выливается в постоянный приток свежих денег на счета банков. Не зря же крупные финансовые учреждения уже почти забыли, что совсем недавно были на грани (или за гранью) краха. Банки нынче в шоколаде и почти буквально не знают, куда девать деньги. А значит, выход один — отправить их на фондовый рынок. Ну не кредиты же промышленным предприятиям и гражданам давать?
По сути, весь 2009 год — это год огромного пузыря. Все «зелёные ростки» (промышленный и общеэкономический рост), все великолепные ралли на фондовых и товарных рынках в подавляющей степени вызваны не имеющими аналогов в истории вливаниями денег в экономику. Это касается, и США, и Европы, и Китая, и Японии, и Бразилии, и даже такого маленького отсталого рынка, как Россия. Конечно, вливания оказывают и вполне реальный положительный эффект, на который они и рассчитаны. Компании оправились от шока, потихоньку что-то производят, что-то продают, используют сырьё, платят людям зарплаты и т.п. Но на это уходит небольшая часть денег. Основные средства лежат на счетах в банках «на всякий случай», а то, что осталось после первого и второго пунктов — идёт на рынки.
А теперь давайте смоделируем ситуацию, при которой что-то пошло не так, и ситуация в экономике перестала улучшаться или даже начала ухудшаться. Что будут делать правительства? Правильно: только то, что умеют, т.е. вливать ещё больше денег в экономику (я намеренно не использую штампы типа «включать печатный станок» и т.п., так как они совершенно не отражают реальные действия). Существенная часть этих денег попадёт на фондовый рынок, а значит, индексы вырастут. То есть чем хуже экономике, тем лучше фондовому рынку.
И наоборот. Если тенденции к улучшению ситуации закрепятся и станет понятно, что худшее позади, правительства начнут потихоньку забирать деньги из экономики. Повышать ставки, закрывать программы кредитования под залог мусора и т.п. Участники торгов почувствуют сначала небольшой, а потом всё нарастающий денежный голод. А значит, им придётся продавать акции и товарные фьючерсы, т.е. рынки пойдут вниз.
Эта зависимость, конечно, не такая простая и линейная, как я описал выше. На рынке есть ещё множество факторов. Например, соотношение валют, разница между ставками различных центральных банков, местные события, технические биржевые факторы (перекупленность или перепроданность отдельных бумаг) и ещё много чего. В какой-то момент совокупность таких факторов может перевешивать закон обратной зависимости экономики и фондового рынка, который работает сейчас.
Более того, рано или поздно он перестанет действовать. Когда нынешний пузырь схлопнется (или медленно и аккуратно сдуется), начнут действовать другие, более традиционные и адекватные законы. Например, «если компания лучше работает, она дороже стоит». Пока же действуют «законы военного времени» (точнее, кризисного). Но их тоже надо знать и уметь ими пользоваться.
(Еще одной возможностью для заработка является биржа форекс. Как заработать на форекс — это еще одна тема, которой на блоге Просто о финансах будет уделено внимание)
Я, пока что, не могу назвать себя специалистом фондового рынка. Но подобное трактовка событий кажется мне разумной и объясняющей аномалии: рост безработицы, дефляцию и при этом рост фондового рынка.
А учитывая развитие Интернет-трейдинга в Украине и рост в 80 раз (!!!) онлайн брокеров (физических лиц) — ситуация в Украине, скорее всего, будет развиваться в соответствии с мировой тенденцией.
Сегодня на мировых фондовых рынках мы наблюдаем техническую коррекцию падения, которая поддерживается огромными вливаниями ликвидности.
Но состояние мировой экономики остается на том же уровне, который был до кризиса — очень плохой. Практически ничего не изменилось. Экономика США находится в ужасном состоянии: огромный долг увеличивается, дефицит бюджета растет. Вторая волна кризиса начнется с Америки и вновь охватит весь мир, в т.ч. и Украину.
ИМХО