Выполнение бюджета 2009: бомба замедленного действия
Всем привет. Сегодня, в преддверии Нового, 2010 года, еще раз поговорим о выполнении бюджета 2009 года. В посте Выполнение бюджета 2009: как нам это удалось? Я рассмотрел некоторые особенности кризисного наполнения бюджета, такие как взыскание налогов авансом, не возврат НДС и т.д. Но помогло ли это не на бумаге, а на практике выполнить бюджет. Т.е. обеспечить все необходимые социальные выплаты, инвестиционные проекты и т.д.? Об этом сегодня и поговорим.
Наверное, ни для кого не секрет, что по объему поступлений бюджет 2009 был больше поступлений докризисного 2008 года. Но это по плану. А что же получили в реальности? На графике ниже приведено сравнение поступлений в бюджет в 2008 и 2009 годах:
Сразу скажу, что графики взяты из аналитического отчета НБУ. А значит, цифрам можно доверять.
Итак, поступления в бюджет в 2009 году меньше поступлений в 2008. В отличии от планов, прописанных на бумаге. Но это и понятно: при падении ВВП на 15 – 20% невозможно собрать столько же налогов, как и годом раньше (я уже не говорю, про увеличение поступлений). Но это еще не критично: ведь главное, чтобы бюджет был сбалансированным: поступлений должно хватать на осуществление выплат. И если сократились поступления – нужно сократить и расходы. Но вот это не про нас: ведь 2009 год не только кризисный, он еще и предвыборный! А потому сокращать расходы никто не стал. Что же получили? Ответ приведен на графике: доходы и расходы бюджета 2009 года.
Обратите внимание: каждый квартал расходы превышают доходы (отрицательная разница называется дефицитом бюджета, о котором твердят чиновники из МВФ, Президент и оппозиция). При доходах за 9 месяцев в размере 195 млрд. гривен, дефицит бюджета составил 24,6 млрд. гривен. Или 12,6%. При этом стоит обратить внимание, что за 4-й квартал 2008 года дефицит составил 26 млрд. гривен.
Но если поступлений нет, а расходы есть – откуда же берутся деньги для осуществления этих самых расходов? А как поступаем мы, если хотим ноутбук купить или, например, автомобиль (откладывать покупку мы не собираемся), а денег не хватает? Правильно, берем деньги в долг. Или делаем покупку в кредит. То же самое делает и наше правительство. А поскольку денег нужно много, то и долг растет стремительно. На следующем графике приведен общий долг Украины и его составляющие:
В этом посте я не хочу обсуждать, правильно ли поступает правительство. Я хочу обратить внимание на следующий момент: деньги нам (нашему правительству) не подарили. А дали в долг, под %. Причем какой % - остается только догадываться. Но если основываться на % ставках по ОВГЗ (20% - 26% годовых), то средний % может составлять около 10% годовых. Т.е. в след году, кроме имеющегося дефицита, который вряд ли будет меньше дефицита этого года (10 – 15%), добавится необходимость платить % по взятым кредитам (как принято говорить – обслуживать долг). Соответственно, усилится давление на бизнес, вырастут налоги. А если это не поможет – проведут эмиссию гривны. А поскольку для обслуживания внешнего долга нужна валюта, а не гривна - увеличивается вероятность девальвации национальной денежной единицы…
В дефиците бюджета, росте долга и отсутствии денег в гос. казне имеют еще один недостаток: по сути все деньги проедаются. Т.е. все средства идут на социальные выплаты. И практически не остаются для финансирования капитальных затрат, внутренних инвестиций и т.д. И эта проблема наблюдается уже в этом году:
Если ничего не предпринимать – наша страна так и останется сырьевым металлургическим придатком развитых экономик.
Предпримет ли хоть что-то наше правительство и новый президент - мы увидим уже очень скоро. Если нет - то уже в след году мы станем свидетелями еще одного витка девальвации гривны, проблемы с выплатами пенсий и зарплат бюджетникам, увеличение проблем промышленности, заемщиков и т.д. ...
Но, не будем пессимистами 
и будем надеяться на лучшее!!! Всем успешной предновогодней недели!
Дуже непрофесійний аналіз певного набору показників. Наприклад, як визначається середній показник відсотків по кредитах? Який середній показник буде, коли взято 12 млрд.дол. в кредит при 3,8% річних та 700 млн. грн під 30% річних. Або, що значить дефіцит бюджету 12,6 %. Дефіцит визначається і називається як доля різниці від перевищення видатків над доходами до ВВП. Інакше то вже інші показники. В підсумку ми маємо відкрите політичне лукавство, а не фінансовий аналіз чогось.
dobryj5, я не совсем понял Ваше несогласие.
Дефицит бюджета и % по кредитам это абсолютно два разных понятия.
По поводу долгов государтсва: общий долг – уже более 280 млрд гривен. Какой средний % – я не знаю. Но предположить можно:
1. Долг по ОВГЗ уже 71 млрд грн (). И если в начале года доходность была 17,5%, то во второй половине года – 22% и до 26%. Таким образом, средний % (приблизительно) – около 20% годовых. Т.е. только по ОВГЗ – процентов к оплате в 2010 году 14 млрд гривен.
Если по оставшимся 210 млрд гривен % ставка на уровне 8% годовых (по валютным может быть 4-5%, по гривневым не менее 18%) – это еще 18 млрд гривен.
Итого % по оплате долга могут составить более 30 млрд. гривен. Конечно расчет ориентировочный и очень приблизительный.
теперь по поводу дефицита бюджета: да, дефицит – это разница между доходами и расходами.
Доходы вряд ли увеличатся. А расходы будут расти. Как минимум по той причине, что нужно погашать % по займам. А это значит, что будет увеличиваться и дефицит бюджета. Который нужно как-то покрывать…
Вот, какая взаимосвязь между долгами, дефицитом, эмиссией и т.д.
а политического лукавства нет. Но политика – это тема другой дискуссии…
Доходи визначаються, а видатки і дефіцит затверджуються у бюджеті, який приймається у вигляді Закону України.У доходах передбачається і повернення кредитів, а у видатках повернення боргів. Дефіцит є ріниця між видатками і доходами в абсолютних цифрах. Але дефіцит ще показується у % до ВВП (це я відмічав, не відношення до доходів, а до ВВП).Якщо в цьому році погасили 46 млрд.грн. боргу то це за минулі роки позик. Тут звичайно і повернення боргів, строки яких настали і обслуговування кредитів, тобто сплата %.Це друге. По-першому питанні. Якщо взяли кредит 100тис. під 4%, а 10тис. під 30%. То середній % обслуговування кредитів буде не 17%, а підраховується по іншій методиці.
При доходах за 9 месяцев в размере 195 млрд. гривен, дефицит бюджета составил 24,6 млрд. гривен. Или 12,6%. При этом стоит обратить внимание, что за 4-й квартал 2008 года дефицит составил 26 млрд. гривен.
От ці цифри та їх аналіз не є фінансовий. Уже є повідомлення МФУкраїни, що дефіцит бюджету за 11 міс. склав тільки 14 млрд. грн. при доходах 200 млрд.грн., в видатки 214 млрд.грн.
Тобто я хотів сказати, що треба оперувати достовірними даними, це по-перше, а по-друге проводити фінансовий аналіз загальноприйнятими методами, оперуючи одними прийнятними показниками.
а откуда данные? поделитесь, если не секрет
не спорю, методик при рассчете не придерживался. Моя цель была в другом: посмотреть реальную сумму, которую нужно оплатить при долге в 280 млрд. гривен. И это значительная сумма, которая (скорее всего) будет составлять не менее 10% от суммы долга.
поделитесь ссылочкой, плиз. Очень интересно посмотреть всю информацию.
Согласен. При этом данные, которыми я оперировал – взяты здесь:
отчет НБУ (скачал с сайта, в формате PDF). Могу сбросить в мейл
P.S. dobryj5, хотя учитывая Ваши комменты на ЕП, я предполагаю, что Ваша позиция обусловлена Вашими политическими взглядами. А в этом случае, дальнейшая дискуссия бессмысленна. Но можем попробовать